《澜亭股权激励大数据报告》之行权条件分析（定条件）

股权激励计划中的行权条件是指，在股票期权激励方案中，激励对象对已经获授的股票期权行权所要达到的绩效考核条件。该条件一般包含两方面的内容：

一是对激励对象的考核。一般企业的激励计划中都会有该项内容的指标，公司会要求激励对象上一年度的考核为及格或良好。对于一些特殊岗位，企业有时会设定一些特定的考核目标，举例来说，对于核心研发人员，计划中可以要求其上一年度研发产品的数量达到一定的数量。

二是对公司整体经营业绩的考核。就A股上市公司而言，《上市公司管理办法》第17条明确要求股权激励设置业绩条件，《股权激励有关事项备忘录3》更是明确指出：“上市公司股权激励计划应明确，股票期权等待期或限制性股票锁定期内，各年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司固定的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。”

但新三板没有任何这方面的要求，所以部分企业股权激励没有设置任何限售条件。在可统计的184家企业中，澜亭律师发现，多数公司对激励对象限定的行权条件分为以下几类：

1、员工绩效考核达标；

2、公司业绩达标；

3、激励对象不违背竞业限制协议；

4、服务期满。

新三板企业在这一部分拥有较大的自由选择权，可以结合企业所处行业以及企业发展的阶段定制具体要求。一般高新技术产业的公司都会设定第三点要求，也就是激励对象不得违背竞业限制协议。

如何确定解锁或行权的次数对于整个股权激励计划的实施效果具有重大意义，对于留住人才这个目的具有举足轻重的影响。在可统计的70家企业中，如图所示，一次解锁或行权的企业占比6%,二次占比11%，三次占比64%，四次以上占比19%。因此，我们可以大致了解到，大多数企业选择分三批次进行解锁或行权。

关于解锁或行权比例搭配可以说是五花八门，若分4次，通常以25%、25%、25%、25%进行；若分3次，通常以1/3、1/3、1/3或者30%、30%、40%，以及25%、25%、50%这三种方式进行；若分2次，通常以50%、50%或者40%、60%这两种比例搭配。

以上，就是此次对股权激励行权条件进行的分析。