张兰家族信托隔离功能失效？！

发表时间：2023-04-14 17:04

事件经过

2014年2月，张兰的家族信托壳公司Success Elegant Trading Limited 成立；2014年6月，离岸信托The Success Elegant Trust成立，收益人为张兰儿子汪小菲及其子女，托管人为亚洲信托（AsiaTrust Limited）。

2022年11月，新加坡高等法院法官认定张兰是信托所在银行账户（瑞士信贷银行和德意志银行）资产的实际所有人，因此同意了原告也就是CVC提出的任命接管人的申请，这表明张兰家族信托隔离功能失效。

信托隔离功能失效分析

信托，常言“信托是受人之托，代人理财”，信托是委托人基于受托人的信任，将财产委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿和利益来进行管理和处分的行为。信托一旦成立，信托财产就从委托人的财产中分离出来，且不得归入受托人的固有财产中，同时在信托结束前不会成为受益人的财产，是一种独立的财产整体。

张兰本次家族信托隔离功能失效，其主要也是归因于张兰的种种行为打破了这种特殊的“独立性”。对此，裁判文书主要提及了张兰对信托财产的种种干预行为，以此认定张兰并未实质上进行信托，无意将这部分资产真正给予SETL，而是该信托财产的实际控制人。

这些干预行为包括但不限于：

1、在2014年3月10日至2014年7月21日期间，142,051,618美元的现金和证券从Safra Sarasin账户转入SETL名下的Credit Suisse AG银行账户（"CS账户"）。其中85,225,000美元是在2014年3月27日至2014年11月27日期间从CS账户转入SETL在德意志银行的银行账户（"DB账户"）的。目前，CS账户和DB账户（统称为 "银行账户"）分别有大约22,005,981美元和33,373,585美元。这些款项自2015年3月被瑞士信贷银行（"CS"）和德意志银行（"DB"）冻结，当时银行收到了新加坡高等法院签发的仅针对张女士的冻结令（"SG冻结令"）。她在银行文件中被确认为银行账户的实际所有人，其中包括2014年2月11日的CS账户开户表（"CS开户表"）和2014年3月7日的DB客户投资风险简介表（"DB简介表"）。反过来说，没有任何文件显示SETL或成功优雅信托的受益人是这些资产的实际所有人。在2015年3月6日至2015年3月30日期间，张女士当时的律师Reed Smith Richards Butler（"Reed Smith"）和DB的律师交换了信件，显示双方都认为张女士是DB账户的实际所有人（"信件"）。

2、张兰在收到香港冻结令的通知后，在新加坡冻结令之前，匆忙地将钱从DB账户中转出。法官推断，她这样做正是因为她认为账户中的钱是她自己的，如果她不采取措施转移这些钱，就会面临原告索赔的风险。

3、在冻结令之前，她从银行账户中转移资金用于自己的目的，而没有遭到SETL的投诉，直到2022年1月，即事件发生后七年多，AsiaTrust控制了SETL的董事会之后很长时间。

信托作为一种隔离风险、实现家族财富传承的工具，在实际中被普遍运用着，但是委托人在此过程中应当注意信托之特性，明确自身“受益人”之身份，保持把持自身财产和信托财产的边界，不应对信托财产过度干涉。委托人需要认识到，形式上设立信托并不能确保“万事大吉”，若空有信托之表，而无信托之实，则该等关系极易被认定为“代持”，从而导致信托关系被击穿。

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