目前，全国中小企业股份转让系统有限公司没有专门就挂牌企业的股权激励制定详细的规则，相关联的文件有《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《常见问题解答》之24、《挂牌公司股票发行常见问题解答（二）——连续发行》及《非上市公众公司监管问答——定向发行（一）、（二）》等，这些文件对新三板的股权激励发展起到一定的指导和约束作用，但新三板领域还是缺少像《上市公司股权激励管理办法》那样的规范性法律文件。
因此，2017年的新三板股权激励计划可谓是在无序中进行有序的探索。上海澜亭（杭州）律师事务所根据全国中小企业股份转让系统官网的公告文件，收集了自2017年1月1日起至2017年12月31日止，共184家企业公告的股权激励方案或计划（不含股权激励草案），纂写了新三板股权激励大数据报告，其在客观展示挂牌企业股权激励现状的情况下，希望提出一些想法和思索，从而为新三板企业做股权激励提供思路和借鉴。
2017年有23个省、直辖市新三板挂牌企业公布了股权激励计划。其中，广东、北京、浙江、江苏、上海五省市公布的股权激励计划企业数量占总数的74%。由此可见，股权激励在地域分布上整体还是偏沿海经济偏发达地区，西部地区对股权激励了解或者是接受程度还是偏弱。
2、近两年新增股权激励企业数量占新增企业数量比例情况
据统计，2016年的新三板企业数量与2015年相比，增加了5034家；17年较16年增加1460家。16年全年实施股权激励新三板企业为294家，17年全年为184家。因此，16年新增股权激励企业数量占新增企业数量比例为5.8%；17年该比例为12.6%。前述数据分析可以看出，虽然新三板企业数量增速减缓，17年实施股权激励的企业数量的绝对值较16年有所下降，但从增量比例上看，实施股权激励的企业实际是大幅增加的。
3、行业分布情况
在184家股权激励企业中，54家是信息技术业企业，数量最多，占比29%；制造业企业有50家，排名第二，占比27%；金融业企业达到42家，排名第三，占比23%；排名前三的行业企业数量占总数的79%。信息技术业、金融业企业两类企业占比超过一半，股权激励在信息技术业、金融业具有广泛适用的土壤。
4、基础层和创新层分布情况
在184家股权激励企业中，分布于基础层的共144家，占比78%，创新层40家，占比22%。截至2017年12月31日，基础层挂牌企业共有10279家，创新层1344家，基础层股权激励企业占基础层挂牌企业的1.4%，创新层该占比为2.97%。从占比上来看，创新层实施股权激励的企业比例高于基础层，这一定程度反映出，相对较优质的企业更有实施股权激励的内在驱动力。
小结
根据以上数据分析，2017年新三板实施股权激励企业的绝对数量较16年有所下降，但相较于17年新三板挂牌企业的增量比例，17年新实施股权激励企业比例还是呈上升趋势，其中创新层企业实施股权激励占比更高，信息技术业、制造业、金融业企业股权激励占比最高。
二、2017年新三板企业实施股权激励计划
九要素分析
我们将2017年度的新三板企业实施股权激励计划要素总结归纳为“9定”
①
定目的，即确定实施股权激励计划的目的；《澜亭股权激励大数据报告》之股权激励目的分析（定目的）
定模式，目前运用最多的还是限制性股权和期权，但例如虚拟股权、分红权也是可以尝试的方式，同时大多数企业也设立了持股平台，员工间接持有公司股份；《澜亭股权激励大数据报告》之股权激励模式分析（定模式）
定来源，即确定激励股权、资金的来源，激励股权几乎都来自于转让和定增，资金需要员工自筹；《澜亭股权激励大数据报告》之激励股权来源分析（定来源）
定人，企业可以根据自身情况确定激励人数及范围；《澜亭股权激励大数据报告》之激励对象分析（定人）
定量，即确定激励股权的数量，总量一般不宜超过10%；《澜亭股权激励大数据报告》之激励股票数量分析（定量）
定价，即确定激励股份的授予价格，溢价发行是常态；《澜亭股权激励大数据报告》之激励股份授予价格的定价分析（定价）
定时，即企业可根据实际情况确定激励计划的时间安排；《澜亭股权激励大数据报告》之激励计划时间安排分析（定时）
定条件，即确定股权激励解锁/行权条件、比例、次数；《澜亭股权激励大数据报告》之行权条件分析（定条件）
总体来说，2017年对于新三板股权激励制度本身，是机遇与挑战并存的一年。在看到日益扩大的企业规模、日益壮大的股权激励公司队伍的同时，也不应忽视新三板股权激励存在的不完善与不合理，比如退出机制的不够健全、缺乏合格投资者要求、激励股特殊增发通道等。深入分析这些问题，为新三板企业未来发展提供的借鉴意义与指导意义，正是本大数据的意义所在。
